昨日沪深两市股指开盘涨跌不一，随后在银行、券商、有色、煤炭、钢铁等板块集体大涨的带动下，沪指成功站上点，创今年最大单日涨幅，并且刷新熔断以来的新高。截止收盘，沪指涨近2%报.52点，盘面上，各大行业板块全线上扬，保险等三大金融板块与煤炭三大周期板块涨幅居前。个股涨多跌少，两市有61只个股涨停，仅3只个股跌停。
昨日周期股部分行业表现抢眼带动市场普涨，煤炭、有色、钢铁等周期板块分别大涨4.17%、2.28%、1.68%。对于昨日周期股大涨的炒作逻辑，我们认为有以下几个方面：首先，周期板块在8月9号冲高之后，板块内多数个股调整幅度已经达20%左右，处于30日均线附近，在基本面没有发现明显变化的情况下，周期股调整幅度较为充分，有反弹的需要。其次，由于供给侧改革和环保核查不断推进，将持续带动原材料价格强势，对周期股的业绩有明显的利好。最后，近期螺纹钢、焦煤、焦炭、沪铝、动力煤等期货品种继续上涨，在一定方面给周期板块带来刺激，推动了周期板块持续走强。因此，我们认为在存量博弈背景下，短期市场难以改变资金在这些强势品种间轮转的格局，周期股第二波行情即将拉起。
昨日沪指成功站上点，金融板块功不可没。在保险板块基本面和价值确定性不断改善，券商业务结构发展能力得到提升、经济超预期改善，信贷需求旺盛，支撑银行资产质量企稳向好的大背景下。通过统计本周行情得到，银行、保险、证券板块区间涨幅分别为3.86%、3.48%、2.15%。我们认为，当前市场资金对大金融板块的炒作仍将继续，其一，7月末M2同比增长9.2%，增速比上月末低0.2个百分点，连续第3个月增速低于10%，再次创下新低，对于大金融板块形成利好。其次，全国金融工作会议召开，强化监管，提高防范化解金融风险能力，接下来金融改革持续推进。再次，当前处于十九大前的时间窗口，金融市场的维稳预期偏强，尽管短期监管趋严，但市场情绪仍偏正面。因此，从中长期上看，我们认为金融板块的投资机遇将越发显现。
在三季度经济保持较强韧性和流动性平稳的宏观背景，以及十九大的维稳预期，昨日沪指暴力上涨刷新16年初.30点的“熔断底”以来新高，市场情绪和信心有所回暖，市场在成功站上点之后将延续之前震荡上扬的行情走势，操作上，我们仍建议以有业绩支撑的周期性行业和大金融行板块为主，继续鍝鍖婚櫌涓撲笟娌荤枟鐧界櫆椋?澶╂触鏈�濂界殑鐧界櫆椋庡尰闄?
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