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牛熊笑忘录
各位看官盆友，三月傍晚，钱哥迎着暖暖的春风，从杭州西奔到东，又从东到西，身心的感觉还挺爽的。
小长假前A股市场连续反弹，改变了三月逡巡不前震荡的格局，开始尝试上向挑战。白酒股上周五大涨，贵州茅台上周五怒拔中阳，涨5.75%，站上了60日均线。富时A50指数期货上周五涨1.13%，到了30日线的位置。
从指数看目前都是双底之后的反弹，目前短线最强的是创业板指数，但离60日线最近的沪指。上周五欧美股市全线反弹，今天日本股市反弹。整体看外围市场情绪也是暖暖的，短线A股应该也是反弹的节奏。从熬笑江湖的阅读率来看，目前小散的情绪还比较谨慎，一方面是小长假因素，另一方面则是2月和3月被高位抱团股伤到心了。小散情绪低迷其实是利于反弹的，小散情绪高涨才是行情的敌人。
有一点需要注意的是：自3月25日市场反弹七个交易日以来，创业板指数形成了三个跳空缺口，这在缩量的背景下，也意味着短线很容易会出现反复。钱哥也看到有机构策略中在喊后面反弹中减减仓，估计也是这意思。
整体看，市场阶段性悲观的时候过去了，从基金发行数据也可以看到，基金手中还有大把的子弹：股票型基金和混合型基金新发份额一季度总计.71亿份，据机构测算的结果，当前主动权益型基金仍约有.36亿元待建仓，占新发基金总规模的49%。一些调整充分的优质公司，特别是景气度上行、业绩增长超预期的，就容易在这种时候得到新基金的建仓买入。
上周五半导体股集体大涨，又是炒涨价和缺货。这个题材和现象这几个月一直在，芯片和半导体也一直维持高景气度，短线集体活跃，只说明市场情绪变了。如华润微所在的功率半导体业缺货和涨价现象一直在，但之前一段时间股价低迷，也只是因为机构资金心思不在科技股之中，上周五华润微长阳出来，又回到了大的上升通道中。目前情况下，估计难以持续强势，大幅冲高后，个人觉得可以减一减仓然后等低吸机会。
不过，由于半导体等科技股的热闹，之前原本人气还不错的碳中和题材也有所降温。如特高压中，思源电气上周五一度大涨创历史新高，收盘涨2.68%，有较长上影线。短线估计会震荡整理为主，后面会是慢涨格局。许继电气短线则陷入震荡，周四晚上就是年报披露时间，看会否有超预期的信息出现，比如一季报的预告之类的。
风电股金风科技和天顺风能短线也调整中，前面也聊过，这和机构情绪转移到光伏股有关。因为光伏股的攻击性比风电股强。
大华股份上周五震荡整理，向上的大格局保持不变。随着市场对大华软件和AI方面价值的认可，公司的估值会逐步向科技股靠近。
消息面上，3月30日，海康威视在杭州举办了“智涌钱塘”AICloud生态大会，机构们又发现，原来在数字化和AI情境下，安防双雄又迎来新的空间：如房地产行业的数字化转型需求强烈；AI赋能农业，提升养殖健康的痛点；物流和仓储行业还存在较大提升挖掘空间，行业降本增效预计可带来千亿级市场空间，未来还能产生诸如仓库消防安全、车联网管控、驿站监控和管理、派送调度方面的进一步需求；采矿业行业的数字化转型强烈。
电动车产业链上整体处于反弹筑底中，华友钴业和当升科技短线强些，整体格局是格林美强，洛阳钼业、盛屯矿业、诺德股份、雅化集团弱些。消息面上，近日特斯拉公布Q1产销量数据，一季度全球交付量18.48万辆，同比增长.8%。锂精矿在需求旺盛供给紧张的背景下，上周价格继续上涨。机构预计锂精矿价格或将维持上涨势头，从而推动锂盐价格继续维持高位运行。钴奶奶则处于企稳中。待个股整体充分了，消息面利好堆积多了，电动车产业链就会酝酿新一轮行情。
消费电子股短线也处于反弹格局中，环旭电子格局强些，信维通信、东山精密仍处于超跌反弹中。
在没有北上资金参与的情况下，面板双雄也企稳反弹，特别是TCL科技上周五中阳，有重新走强的意思。三利谱短线则要高位震荡了。
消息面上，TCL科技刚刚披露正式将苏州三星纳入麾下，苏州三星两个厂分别更名为：苏州三星电子液晶显示科技有限公司已更名为苏州华星技术，苏州三星显示有限公司已更名为苏州华星显示。其中，苏州华星技术中TCL华星占股比例为70%，另外30%是苏州工业园区国资委的。苏州华星显示中TCL华星的持股比例为%。目前苏州华星技术及苏州华星显示的各项工作和生产经营均保持正常进行，并于年第二季度起纳入公司合并报表范围。
与此同时，华星光电的股东持股情况也发生变化，其中TCL科技对华星光电的持股比例从91.56%，降至80.27%，三星持股比例占12.33%，国开发展基金有限公司为5.18%，广东粤财信托占2.21%。
之前钱哥在文章中和大家介绍过三星在苏州的两个面板厂的情况，今天也有必要再说一下：苏州资产纳入公司合并报表，会对TCL科技的业绩影响有多大？
此前公告资料显示，苏州华星技术在年的营业收入为84.05亿元，净利润为-2.87亿元，年1至4月营业收入为23.72亿元，净利润为5.82亿元。苏州华星显示在年的营业收入为.23亿元，净利润为4.48亿元。在年1至4月中，营业收入为31.08亿元，净利润为1.46亿元。
我们以年的营业收入来计算或许更靠谱些，苏州两个厂在年可以划为TCL科技的营业收入为：84.05亿×70%+.23亿=.07亿元。
资料显示，年12月下旬面板报价情况如下：32"的为33美元，43"的为66美元，55"的为美元，65"的为美元。而到年3月下旬，32"的为76美元，43"的为美元，55"的为美元，65"的为美元。
苏州华星技术目前拥有一条8.5代TFT-LCD生产线（t10），月产能为K大板。苏州华星显示目前拥有模组产线，月产能为3.5M。也因此，苏州华星技术涨价的受益程度要远大于苏州华星显示，如果以%的增幅来计算苏州华星技术的营业收入，那么归属于TCL华星年的收入为.7亿元，净利润率按华星的15%左右计算，净利润约为17.65亿元。模组产线的盈利能力应该比较固定，以苏州华星显示年的情况看，净利润率大致在4%左右。如果苏州华星显示的收入跟随面板涨价而水涨船高，年也增长%为.46亿元，对应4%净利润率下的盈利为9.3亿元。这样算下来，苏州两个厂给TCL华星的增量净利润约为27亿元，再乘以80%比例，到TCL科技这里的增量约为22亿元。这很可能低于目前很多小散的预期（网上很多人都在唱30至40亿元），小散的过于乐观，就有可能给中报埋下阴影：如果并表之后的业绩增长低于预期，失望的情绪估计会比较厉害。或许那时会成为走势的一个情绪拐点。这里钱哥先埋一个记号，等中报预告前我们再来对照看看。
跟踪的医药股中，海思科以中阳重回10日线附近，也保持了上升通道。乐普医疗短线冲高回落，整体还是在磨底中，应该是机构资金在等一季报明朗。华东医药短线低调蓄势中，后面会延续强势格局。
今天重点说说华东医药四月份的两大大看点。
一是少女针能否如期获批上市——
此前，公司在接待机构调研时表示，Ellansé?作为医美填充领域里的高端产品，公司将对其C端目标客户提供优质的服务，对B端医美机构进行专业的培训并授予证书，建设专门的营销团队进行品牌和市场传播等，以此覆盖国内更多中高端医美机构并实现公司产品上市后达到快速增长的目标。
Ellansé?是由聚己内酯微球（PCL）和羧甲基纤维素（CMC）制成的高端填充物，具有“填充+修复”双重功效，通过刺激患者自身胶原蛋白生成，产生自然、安全、持久的效果。其PCL和CMC可以完全被降解，是更为安全的产品。
经测试，Ellansé?的弹性模量显著高于玻尿酸，代表其在受到外界压力时的抗形变能力，受到撞击后合理变形及恢复原来形状的能力更强；Ellansé?的粘性模量显著高于玻尿酸，黏性模量是填充剂位移的可能性测量指标，黏性模量越高越不容易移位；另外，其持续时间超越经典填充剂，能为求美者带来差异化的产品选择。
因此，无论从疗效还是安全性的角度，Ellansé?都具备了独特的优势。也因此，Ellansé?在江湖上获得了“少女针”的称号。
公司正在积极加快主要核心医美产品的研发和上市注册工作。同时根据上市时间，公司也已做好了营销团队建设、品牌和市场传播、与医美机构沟通等上市相关推广准备工作。
第二大看点是亮白焕肤仪F0——
公司还透露，公司引进美国R2公司的亮白焕肤仪F0预计将于年二季度在中国上市——引进美国R2公司的亮白焕肤仪Glacial?Spa（F0）是冷冻美容领域的最新科技，通过低温技术调节皮肤，实现色素管理的高端护理项目。它是冷冻祛斑医疗器械的生活美容版本，源自医美技术，通过能量安全测试引入生活美容渠道，该产品预计今年2季度由R2公司负责完成设备生产并进口到中国交付后投入市场进行销售。
据介绍，亮白焕肤仪F0它是一种全新的肤色管理方案，主要针对肤色问题，包括肤色不均，暗黄暗沉，没有光泽，敏感泛红，以及局部色素沉着严重等，对淡化色斑、痘印、黑眼圈有一定的效果。
今天二条登的是大华股份的业绩说明会摘要，有兴趣的可以点开看看。
在知识星球上，钱哥分享了一只一季报大增、低估值股的详细看点，大家记得的可以前往查看。
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